液化气市场，液化气热点聚焦
本期热点
中国港口商业原油库存增长52.2万吨至3052.2万吨
山东独立炼厂常减压产能利用率73.68%，环比增长1.43%
LPG华南码头库存大幅提升，库存量约44.75万吨
价格
隆众资讯监测的31个能源产品中，本周上涨的产品有18个，占比58%；下跌的品种有5个，占比16%，持平的品种有8个，占比26%。国际原油持续推高，消息面支撑明显，部分产品依然借助于油价走高支撑出现上涨，但基本面表现依然较弱，涨幅均不大；部分产品涨后回落，但跌幅同样有限。
表1 涨幅TOP榜
单位：元/吨
商品/规格 | 地区 | 2021/06/10 | 2021/06/17 | 周涨跌值 | 周涨跌幅 |
减压渣油 | 山东 | 3350 | 3500 | 150 | 4% |
减压蜡油 | 山东 | 4350 | 4500 | 150 | 3% |
MTBE | 山东 | 6100 | 6300 | 200 | 3% |
表2 跌幅TOP榜
单位：元/吨
商品/规格 | 地区 | 2021/06/10 | 2021/06/17 | 周涨跌值 | 周涨跌幅 |
高沸点芳烃溶剂 | 山东 | 5750 | 5700 | -50 | -1% |
柴油（独立炼厂0#） | 山东 | 6342 | 6285 | -57 | -1% |
石油焦3B | 山东 | 2186 | 2146 | -40 | -1.8% |
表3 其他产品价格变化
单位：元/吨
商品/规格 | 地区 | 2021/06/10 | 2021/06/17 | 周涨跌值 | 周涨跌幅 |
页岩油 | 东北 | 3278 | 3374 | 96 | 3% |
原油/ESPO到岸评估价 | 山东 | 3540 | 3627 | 87 | 2% |
原油/SC主力合约（元/桶） | 中国 | 448.7 | 459.6 | 10.9 | 2% |
船用180cst燃料油 | 华东 | 4450 | 4550 | 100 | 2% |
航空煤油/贸易成交价 | 华南 | 4998 | 5100 | 102 | 2% |
油浆 | 山东 | 2750 | 2800 | 50 | 2% |
丙烷 | 山东 | 4201 | 4273 | 72 | 2% |
原油/WTI期货（美元/桶） | 全球 | 69.96 | 71.15 | 1.19 | 2% |
液化气（民用气） | 山东 | 3999 | 4052 | 53 | 1% |
醚后碳四 | 山东 | 4165 | 4218 | 53 | 1% |
150N基础油 | 华东 | 5510 | 5562 | 52 | 1% |
烷基化油 | 山东 | 5900 | 5950 | 50 | 1% |
船用0#柴油 | 华南 | 6450 | 6500 | 50 | 1% |
沥青 70# | 全国 | 3179 | 3188 | 9 | 0.3% |
LNG | 华北 | 3998 | 3999 | 1 | 0.03% |
煅烧煤增碳剂92品质 | 西北 | 1800 | 1800 | 0 | 0% |
D系列溶剂油 | 山东 | 5450 | 5450 | 0 | 0% |
焦化蜡油 | 山东 | 3880 | 3880 | 0 | 0% |
国标200#溶剂油 | 山东 | 5206 | 5206 | 0 | 0% |
石墨电极（超高功率600mm） | 西南 | 28000 | 28000 | 0 | 0% |
煅烧焦3.0% | 山东 | 2650 | 2650 | 0 | 0% |
针状焦油系 | 山东 | 10000 | 10000 | 0 | 0% |
船用4#燃料油 | 山东 | 3550 | 3550 | 0 | 0% |
石脑油/主流成交价 | 山东 | 7080 | 7076 | -4 | -0.1% |
汽油（独立炼厂92#） | 山东 | 7700 | 7661 | -39 | -1% |
二、供应
山东独立炼厂常减压产能利用率
隆众资讯数据显示，截至2021年6月17日，山东独立炼厂常减压产能利用率为73.68%，环比上涨1.43%，同比下跌0.87%。本周富宇石化常减压装置开工，叠加正和石化、永鑫石化和中海外能源常减压装置提负，本周常减压产能利用率环比上涨。目前39家样本中有37家有常减压装置处于开工状态。注：样本厂家数量39家，占山东独立炼厂有效产能95.43%。
表4 能源产品产量变化
单位：万吨
商品/规格 | 2021/06/10 | 2021/06/17 | 变化值 | 幅度 |
油浆 | 1.88 | 2.22 | 0.34 | 18% |
成品油 | 181.23 | 192.08 | 10.85 | 6% |
LPG(山东） | 10.65 | 11.24 | 0.59 | 6% |
LNG | 32.32 | 33.43 | 1.11 | 3% |
国标200#溶剂油 | 3.30 | 3.40 | 0.10 | 3% |
高沸点芳烃溶剂 | 3.21 | 3.26 | 0.05 | 1% |
石油焦3B | 53.06 | 53.79 | 0.73 | 1% |
MTBE | 6.30 | 6.30 | 0.00 | 0% |
煅烧煤增碳剂92品质 | 0.17 | 0.17 | 0.00 | 0% |
沥青 70# | 58.59 | 57.12 | -1.47 | -3% |
减压渣油 | 5.59 | 4.17 | -1.42 | -25% |
隆众资讯监测数据显示，本周减压渣油主营外放量减少导致供应大幅缩减，而油浆产量增长则是前期个别检修厂家恢复所致，资源量增长明显，其他产品产量波动不大。不过整体来看，本周大多数产品产量呈现增长趋势。
三、需求
表5 能源产品产销率变化
单位：万吨
商品/规格 | 产量 | 销售量 | 产销率 |
油浆 | 2.22 | 2.42 | 109% |
LPG | 11.24 | 11.55 | 103% |
减压渣油 | 4.17 | 4.17 | 100% |
煅烧煤增碳剂92品质 | 0.17 | 0.17 | 100% |
MTBE | 6.30 | 6.21 | 99% |
成品油 | 192.08 | 189.00 | 98% |
LNG | 33.43 | 31.37 | 94% |
高沸点芳烃溶剂 | 3.26 | 2.89 | 89% |
备注 | 该数据为隆众资讯监测的样本企业产销率 | ||
隆众资讯监测样本企业数据显示，本周各产品产销情况均有所好转，不过仍有半数产品产销难以达到平衡。油浆产销率较高，供应缩减有一定支撑，部分产品则是受端午节后下游补货支撑，交投情况优于前期，但实际需求面依然欠佳。
四、库存
表6 全国港口原油商业库存（万吨）
上周 | 本周 | 变化值 | 幅度 |
3104.4 | 3052.2 | -52.2 | -1.68% |
隆众资讯监测数据显示，本周中国港口商业原油库存3052.2万吨，总库容占比为63.09%，较上周下降1.68%。本周分区域来看，除福建及广西库存小涨外，其他地区库存均呈下降态势。东北地区营口港疫情后逐渐回归正常，下游提货增加，库存小幅下降；山东地区个别大型港口稀释沥青库存出现小高峰，占用了部分原油储罐，导致原油库存下降，且前期检修的独立炼厂陆续检修完毕，装置正常开启，原油消耗有所增加。浙江地区库存小幅下降，处于正常范围内波动。
国内码头进口LPG库存
我们针对华东、华南地区具有代表性、活跃度高的码头企业样本统计数据显示，截至6月18日，据隆众船期数据监控显示，进口VLGC船到货量约约共61.3万吨，未包含锚地船舶。华南地区，本周华南到船量约26.7万吨，本周到船集中在珠三角和潮汕区域。华南地区需求较弱，下游采购能力不强，本周库存累库明显。据隆众资讯样本统计库存，截止周四华南库区库存量约44.75万吨。华东地区，根据隆众数据监控，本周华东到船量约12.9万吨，较上周到船量基本持平，华东库区库存变化不大，小幅下降。据隆众资讯样本统计库存，截止周四华东库区库存量约44.14万吨，较上周减少0.43个百分点。
表8 能源产品库存变化
单位：万吨
商品/规格 | 地区 | 工厂库存 | ||
2021/06/10 | 2021/06/17 | 变化 | ||
柴油（独立炼厂0#） | 山东 | 84.45 | 90.43 | 7% |
LNG | 华北 | 28.47 | 30.08 | 6% |
石油焦3B | 山东 | 4.19 | 4.21 | 0% |
煅烧煤增碳剂92品质 | 西北 | 0.13 | 0.13 | 0% |
沥青 70# | 全国 | 113.39 | 109.87 | -3% |
汽油（独立炼厂92#） | 山东 | 77.07 | 74.17 | -4% |
油浆 | 山东 | 2.25 | 2.05 | -9% |
减压蜡油 | 山东 | 4.35 | 3.65 | -16% |
LPG | 山东 | 1.38 | 1.07 | -22% |
减压渣油 | 山东 | 5.70 | 4.10 | -28% |
备注 | 该数据为隆众资讯监测的样本企业库存 | |||
隆众资讯监测的样本企业库存数据显示，本周石油焦、煅烧煤增碳剂库存增长明显，下游需求欠佳，而供应相对充足，库存量提升；LPG库存大幅下降主要因价格走弱吸引下游入市增多，另外端午节前下游存有一定备货需求，入市采购力度增强。
五、趋势
根据隆众资讯对市场参与者如生产、贸易、终端各个环节的心态以及趋势调查数据显示，下周看涨的产品有10个，占比37%；看跌的产品有3个，占比11%，看稳的产品有13个，占比48%。下周来看能源市场看稳的产品占比近一半，当前市场空好均存，主力多有意保持盘稳观望的态势运行，尽管有部分产品看涨，但涨幅预期均有限。
表9 未来一周市场趋势调查
商品/规格 | 看涨 | 看跌 | 看稳 | 幅度（元/吨） | 涨跌周期 | 影响因素 |
原油 | 2-3美元/桶 | 3-5天 | 本周国际油价上涨的核心利好依然来自于经济和需求前景向好，欧美多国航班继续增加，美国夏季出行高峰也持续利好燃油需求。本周国际油价再创年内新高，且布伦特期货逼近75美元关口，加之疫苗接种的推进及新增确诊人数的下降，欧美多国继续放松管制，燃油需求不断提升，预计下周国际油价存上涨空间，利好因素仍占据上风，预计WTI或在69-73美元/桶的区间运行。 | |||
石脑油/主流成交价 | √ | 50-100元/吨 | 1周 | 原油高位支撑，商家按需采购，市场心态积极 | ||
航空煤油/高硫低密 | √ | 50元/吨 | 3天 | 下周国际原油或仍存上涨空间，且航煤现货稀少，航煤价格短期将维持坚挺走势。 | ||
汽油（山东独立炼厂92#） | √ | 0 | 3-5天 | 虽原油仍有上涨预期，但下周汽油补货需求回落，下游对当前价格接受能力欠佳，按需采购为主，炼厂推涨受限。 | ||
柴油（山东独立炼厂0#） | √ | 50元/吨 | 3-5天 | 随着夏收农忙接近尾声，且高温雨季到来，柴油刚需将自南向北进入淡季。而供应量也逐步恢复，炼厂销售压力增加。 | ||
高沸点芳烃溶剂 | √ | 50 | 4天 | 原油，成本，需求，新投产企业 | ||
船用180cst燃料油 | √ | 5-7天 | 原油、原料成本、下游需求 | |||
页岩油 | √ | 2-3天 | 原油、原料成本、下游需求 | |||
船用4#燃料油 | √ | 5-7天 | 原油、原料成本、下游需求 | |||
船用0#柴油 | √ | 5-7天 | 原油、原料成本、下游需求 | |||
华东地区基础油 | √ | 50-100 | 一周 | 原油市场提振，中低粘度资源跟随柴油价格持续推涨。 | ||
减压渣油 | √ | 20 | 需求支撑 | |||
油浆 | √ | 3天 | 供需基本面的变化 | |||
减压蜡油 | √ | 20 | 库存无压，需求支撑 | |||
焦化蜡油 | √ | 一周 | 供需基本面的变化 | |||
沥青 70# | √ | 30 | 3-5天 | 库存、供需、季节 | ||
LNG | √ | 3-5天 | 库存、供需、季节 | |||
烷基化油 | √ | 50 | 2-3天 | 需求相对坚挺 | ||
LPG | √ | 2-3天 | 市场空好均存，调整有限 | |||
D系列溶剂油 | √ | 7天 | 成本，供需，新投产企业 | |||
MTBE | √ | 50 | 1-2天 | 区内供应有限，商家探涨意愿犹存 | ||
煅烧焦（硫3.0%） | √ | 1周 | 原料价格仍在高位，下游观望情绪浓厚，预计煅烧焦价格稳中偏弱运行。 | |||
石油焦 | √ | 1周 | 国内石油焦开工率缓慢提升，市场供应小幅增加，下游需求相对稳定，预计石油焦价格持续下行为主。 | |||
国标200#溶剂油 | √ | 1周 | 节后需求不佳，成本高位，成交僵持，溶剂油暂稳运行。 | |||
石墨电极（超高功率600mm） | √ | 1周 | 预计未来低位补涨 | |||
针状焦油系 | √ | 0 | 2周 | 预计未来一周维稳为主 | ||
煅烧煤增碳剂92品质 | √ | 2周 | 受环保因素影响，原料价格仍有上涨趋势，厂家成本压力增加，价格或将偏强运行。 |