原油,国际油价,油价,汽柴油,汽油,柴油
2021年接近尾声，这一年里国内汽油需求持续恢复，柴油则发力较晚，终端市场对这一趋势反映比较明显。
预计2021年，中国汽油国内消费总量18130万吨左右，同比增长14.8%；中国柴油国内消费总量22020万吨左右，同比下跌约1.5%。汽油消费的增长主要得益于疫情的全面好转，汽油需求持续恢复，另外汽车保有量继续增长也是利好之一。大多数月份同比消费量均上涨，其中2-3月涨幅最大，主要原因是2020年疫情期间消费量下滑过巨。2021年两大集团汽油月度消费量波动不大，大致呈逐月上涨的趋势，独立炼厂情况一样，不过在个别月份因供应减少外消费量同比也有萎缩。柴油消费同比下滑的原因一是工矿基建开工率降低和投资减少，二是环保等要求限制了少量物流运输需求，另外2020年二季度物流运输因高速减免费用等因素极度活跃，对比之下2021年下降就更明显。2021年1-2月柴油同比消费量大涨在于今年没有疫情的影响,9-10月则是双控和缺电背景下柴油发电和煤炭采掘需求的临时激增。年内各月柴油消费量环比波动大于汽油，不过基本与柴油淡旺季表现一致，春节期间最差，节后回暖，5-7月淡季，9-10月又进入秋季成交高峰。
据前三季度公开数据及隆众资讯统计，国内零售市场销售量表现与总消费情况一致，民营零售市场份额继续提升。从终端加油站数量占比最多和市场占用率最高的主营零售量来看，两大集团2021年，汽油零售总量预计同比增长8%-10%，柴油同比下跌2%-3%，但其汽柴油零售量占国内消费的比重均有微跌。
中国主营与民营炼油单位销售构成预测
两大集团 | 海油及民企 | |||
2020年 | 2021年E | 2020年 | 2021年E | |
汽油零售 | 82% | 80% | 8% | 9% |
汽油批发 | 18% | 20% | 92% | 91% |
柴油零售 | 55% | 54% | 10% | 11% |
柴油批发 | 45% | 46% | 90% | 89% |
只考虑第一次销售的性质，两大集团80%的汽油和54%的柴油是直接进入到零售领域，剩余份额经过批发环节流转后部分进入加油站部分进入终端用油企业。2021年两大集团零售份额微降，其他群体微涨，主要是民营炼厂的加油站规模继续扩张，两者的市场相互交叉影响，另一方面则是柴油有少量资源从零售成交转为了批发成交。
“双碳”指标落到成品油行业，终端加油站大多数可能会选择加装光伏设施和增加加氢加气充电功能，但受限于需求端跟进较慢，投资回报时间周期长的问题，民营加油站的转型会慢于规划性更强的主营，在未来较长的时间内，相当于主营让出了部分油品消费给民营单位，民营成品油零售市场甚至可能短暂进入景气期。