11月3日，美联储宣布继续加息75个基点，将基准利率升至3.75%-4%区间，利率水平仍维持在2008年以来新高。但本次美联储会议释放了一个重要信号即未来加息力度可能放缓，缓解了市场对高强度加息之下大宗商品能源承压的忧虑情绪，叠加美国原油及成品油库存下降，油价不跌反涨。11月2日，布伦特原油期货价格96.16美元/桶，涨至三周多以来的最高点。
数据来源：隆众资讯
美联储维持货币收紧政策，抑制需求以降低通胀，美元上行美股下行，对油价产生抑制作用。今年3月美联储开启加息周期，自此美元指数持续攀升，9月6日突破110的高位，为近年来首次。且11月2日美元指数112.15，涨至10月21日以来高点，较3月1日涨幅达15.13%，与此同时，布伦特原油期货价格距离3月8日的高点则下跌了24.86%。
美联储加息进展一览表
决议公布时间（北京时间） | 加息力度（基点） | 加息后利率 | 决议公布后对油价影响 |
2022/1/27 | 0 | 0%-0.25% | 低 |
2022/3/17 | 25 | 0.25%-0.50% | 低 |
2022/5/5 | 50 | 0.75%-1% | 低 |
2022/6/16 | 75 | 1.50%-1.75% | 高 |
2022/7/28 | 75 | 2.25%-2.50% | 中 |
2022/9/22 | 75 | 3%-3.25% | 高 |
2022/11/3 | 75 | 3.75%-4% | 中 |
2022/12/15 | 预计50 | - | - |
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今年以来，美联储已连续6次加息累计375个基点，并且最近4次连续加息75个基点，保持着1994年11月以来最强劲的单次加息力度。FOMC声明称，就业增长强劲，失业率保持在低位，通胀仍然居高不下，高度关注通胀风险，坚定致力于让通胀回归其2%的目标，没有迹象表明通货膨胀正在下降，短期通胀预期上升“非常令人担忧”。因此美联储需要继续加息，直到利率达到足够限制性的水平。
值得注意的是：FOMC表示在决定未来目标区间的加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策对经济活动和通胀的影响滞后程度，以及经济和金融发展。这个新措辞暗示着未来加息步伐可能放缓。预计12月美联储加息50个基点的概率较大，加息75个基点的概率降至30%的水平。
数据来源：EIA
美国CPI同比增速来看，去年5月起不断上涨，今年屡创新高，且在6月历史上首次破9。9月整体CPI年率录得8.20%，核心CPI年率也较预期值高出0.2%至6.30%，并且大幅高于前值5.90%，呈现出持续高通胀的现状。美国失业率自2021年起便持续下跌，相对稳定的失业率也给予美联储加息的底气。因此美联储加息给通胀降温的措施大概率将贯穿至2023年。
盘点近3次高强度加息的时间节点均在中下旬，而此次加息提前至月初，在一定程度上缓解了对油价的影响，市场对于加息75个基点的预期提前消化。且美联储表示未来将放缓加息步伐，金融政策面对油价的抑制有所减弱。另外，OPEC+11月起推进减产，伊朗及沙特局势紧张，俄乌战争仍然焦灼。加息放缓的预期及能源供应的风险上升，使得近期油价重心有所上移。因此短期来看，国际原油价格大幅下跌的概率较小，或将继续在较高区间运行。