1.本月市场关注点
1)市场担心美联储仍有可能大幅加息,经济衰退忧虑再度加剧。
2)沙特坚定OPEC+减产立场带来利好,阿联酋也否认增产传闻。
3)欧盟及G7计划将对俄石油价格上限设置在65-70美元,高于此前预期,供应风险忧虑减缓。
2. 本月行情分析
数据来源:隆众资讯
全球原油期货月均价统计表
单位:美元/桶
原油期货 | 2022年11月 | 2022年10月 | 涨跌幅 |
WTI | 84.91 | 86.9 | -2.29% |
布伦特 | 91.51 | 93.22 | -1.83% |
阿曼 | 86.77 | 90.79 | -4.43% |
SC主力合约 | 644.57 | 675.61 | -4.59% |
注:中国SC原油期货单位为元/桶
数据来源:隆众资讯
11月国际原油价格整体呈现大幅下跌趋势。上旬OPEC+减产开始推进,且市场预计美联储未来加息力度可能放缓,叠加西方继续推进对俄新制裁计划,国际油价上涨。中旬OPEC等机构下调全球原油需求预测,经济前景依然令市场担忧,油价出现下跌。进入下旬后,美联储官员发表鹰派言论,12月激进加息可能性重燃,经济和需求前景再度黯淡,叠加西方对俄设置价格上限可能偏高、供应风险担忧减弱,同时亚洲局部疫情愈发严峻,油价跌势加深。截至2022年11月29日,WTI区间76.28-92.61美元/桶,布伦特83.03-98.57美元/桶。
3. 市场主要影响因素分析
1)11月初美联储隔夜连续第四次加息75个基点,75个基点是近30年来最大的加息力度。
2)欧元区经济衰退可能比市场预期更严重,预计从本季度开始,欧元区GDP将连续三个季度萎缩,明年全年GDP将萎缩1.5%。
3)亚洲疫情仍显严峻,亚洲大国炼油商要求在12月减少沙特原油付运,同时也放缓了对俄罗斯原油的采购。
4)圣路易斯联储主席布拉德发表鹰派言论,即便使用“鸽派”假设,也要求美联储的政策利率上升到5%左右以应对高通胀。
5)沙特能源部长表示,目前200万桶/日的减产将延续至2023年底,且如有需要,随时可能进一步减产。
6)欧盟和G7考虑对俄罗斯石油实施每桶65-70美元的价格上限,但部分欧盟官员认为价格偏高,供应风险担忧减弱。
4. 下月市场预测
12月OPEC+减产继续推进奠定底部支撑,西方对俄新制裁将落地及地缘不确定性延续,供应风险依然存在,油价存上涨空间。不过冬季温暖气候令欧洲能源危机担忧大大减弱,经济前景不佳也形成持续性利空抑制,或限制油价的上行幅度。