5月4日,欧盟委员会主席冯德莱恩表示,欧盟提议在未来6个月内禁止进口俄罗斯原油。她说:“这将是对所有俄罗斯石油的全面进口禁令,包括海运和管道输送原油和成品油。我们将确保以有序的方式逐步淘汰俄罗斯原油,使我们和合作伙伴能够确保替代供应路线,并将对全球市场的影响最小化。”
首先,欧盟这一组织目前共包含27个成员国,其中德国、法国、意大利、荷兰和比利时是5大创始成员国,也均是重要的原油消费国。不过值得注意的是,我们非常熟悉的英国、挪威等欧洲国家并不属于欧盟。
图1 欧盟主要成员国原油消费情况一览
来源:BP、隆众资讯
欧盟作为欧洲地区最重要的组织之一,其原油消费量全球占比约12%,仅次于亚太(约38%)和北美地区(约24%)。
图2 2021年欧盟主要从俄罗斯进口原油国家及占比一览
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表1 2021年欧盟12个主要原油进口国自俄罗斯进口原油概况
单位:百万桶
国家名称 | 从俄罗斯进口量 | 从俄罗斯进口比例 |
德国 | 138.35 | 22.74% |
荷兰 | 126.95 | 34.86% |
法国 | 58.27 | 21.82% |
波兰 | 57.92 | 48.51% |
西班牙 | 53.15 | 13.10% |
希腊 | 49.35 | 29.02% |
芬兰 | 47.07 | 84.89% |
匈牙利 | 43.26 | 96.01% |
罗马尼亚 | 41.89 | 82.15% |
意大利 | 41.55 | 23.82% |
瑞典 | 11.06 | 8.64% |
奥地利 | 4.36 | 7.80% |
合计 | 673.18 |
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欧盟成员国中有12个主要国家从俄罗斯进口原油,俄罗斯原油进口量Top5是德国、荷兰、法国、波兰和西班牙,是欧盟俄罗斯原油的核心消费国。据船期数据监测,2021年欧盟这12个成员国的进口原油总量中,大约26%来自俄罗斯。
目前俄罗斯的原油出口总量大约在500万桶/日,按照这一单位进行折算,欧盟主要的12个国家一旦完全停止从俄进口原油,未来将出现184万桶/日左右的缺口,而考虑到整个欧盟的体量,这一缺口数字可能将达200万桶/日左右,理论上40%的俄罗斯出口原油存在供应风险。
不过从欧盟的声明中可以看出,未来的6个月是给予的缓冲期,各国大概率将逐渐减弱对俄罗斯的进口依存度,而非一蹴而就,尤其是像德国这样的进口大国。声明中也特别提到,此前一直反对迅速切断俄罗斯原油供应的匈牙利和斯洛伐克,将获准更长的时间(至2023年底)来准备。从上图可以看出,匈牙利的原油几乎全部自俄罗斯进口,进口依存度超96%,年底前彻底停止进口面临较大难度。
图3 欧洲原油进口来源区域及占比一览
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从欧洲地区的原油进口来源结构,可以看出欧盟的原油进口除俄罗斯及独联体区域外,非洲、中东和北美是三大支撑,合计占比达56%。
假设后期欧盟停止全部或大部分从俄罗斯进口原油,则替代量也将由这三大区域提供。非洲和中东基本由OPEC产油国构成,而北美则是美国为主。目前OPEC没有大幅增产意愿,美国原油产量的增长也相对缓慢,伊朗的潜在增供空间则较为可观。一旦伊朗制裁解禁,大约能提供150万桶/日的增供量,因此在欧盟加剧对俄制裁的背景下,也或将促进伊朗解禁的加速落地。
而随着制裁计划的推进,俄罗斯原油流向欧洲的比例势必将逐渐下降,亚太等区域的买家或提高俄油的购买量,沙特为代表的中东产油国及俄罗斯的下游客户结构可能发生改变,全球原油贸易也将迎来微妙变局。若俄乌局势短期内无法结束,则欧美制裁导致的俄原油产量及出口量下降最快将在5月显现,对全球原油供需格局也将产生深远影响。