关键数据表
项目 | 单位 | 一季度 | 环比涨跌 | 同比涨跌 | 二季度预测 | 环比涨跌2 |
生焦价格 | 元/吨 | 8105 | -5.41% | 16.33% | 6000 | -25.97% |
熟焦价格 | 元/吨 | 11272 | -6.82% | 6.48% | 10500 | -6.85% |
新增产能 | 万吨/年 | 0 | 0.00% | 0.00% | 13 | - |
产量 | 万吨 | 26.76 | 8.25% | -2.90% | 25.8 | -3.59% |
产能利用率 | % | 46% | 4.00% | -8.00% | 44% | -2.00% |
进口量（E） | 万吨 | 4.17 | -28.47% | 7.47% | 4 | -4.08% |
出口量（E） | 万吨 | 0.093 | -87.62% | -94.22% | 0.15 | 61.29% |
消费量 | 万吨 | 29.59 | -11.01% | 1.61% | 30 | 1.39% |
油系生产毛利 | 元/吨 | 489 | 2956.25% | -77.65% | 200 | -59.10% |
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1 一季度针状焦分析
1.1一季度针状焦行情走势分析
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一季度针状焦市场价格震荡下行，生焦市场下行幅度要大于熟焦市场。具体来看，截止3月底生焦价格区间在6300-7300元/吨，环比12月8000-9000元/吨下行21.25%。熟焦价格区间10000-12500元/吨，环比12月11500-12700元/吨下行13%。一季度市场主要影响因素在于下游消费端。
石墨电极来看，2月14日之前，适逢春节影响，下游电弧炉炼钢开工率下滑至个位数，石墨电极供需两淡，节后电弧炉炼钢开工率不断回升至高位，但石墨电极生产利润不佳，且消化库存，厂家并未大量提产，维持在30%的开工水平。仅在2月底有一波备货表现，之后进入原料消化期，对针状焦采购热情不大。
从负极方面来看，一季度消费量环比四季度下滑18.2%。下游负极材料在四季度有增产表现，年末补贴政策到期，下游对年底的消费量预期过于乐观，而实际消费并不及预期。因此一季度电池厂包括负极厂都有去库存的表现，新增外采需求较少。
1.2一季度针状焦供需平衡
针状焦供需平衡表：
时间 | 产量 | 进口量（E） | 总供应量（E） | 下游消费量（E） | 出口量（E） | 总需求量（E） |
一季度 | 26.76 | 4.17 | 30.93 | 29.59 | 0.093 | 29.68 |
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针状焦一季度市场整体供应略大于消费，处于供应宽松状态。一季度针状焦市场检修厂家较多，尤其煤系针状焦企业多数停工检修，下游不论是负极方面还是石墨电极方面采购节奏放缓，以消化原料库存为主，因此供应和需求面同步下滑。
2 二季度针状焦行业预测
2.1生产预测
二季度将有2家拟建企业投产，新增产能13万吨/年，均为油系针状焦生产企业，国内针状焦行业产能有望达到300万吨/年。
针状焦企业新建产能表：
企业名称 | 区域 | 产能(万吨/年） | 工艺 | 投产日期 | 备注 |
山东联化新材料 | 山东 | 7 | 油系 | 5月 | 二期 |
山东瑞阳新能源 | 山东 | 6 | 油系 | 6月 | 新增 |
合计 | 13 |
二季度多数在检修企业暂无复工计划，据隆众调研，二季度常规检修的企业9家，检修产能59万吨/年。一家煤系企业河北吉诚正常开工。
针状焦企业检修表：
企业名称 | 检修产能 | 检修开始时间 | 检修结束时间 | 检修损失量 |
山西宏特煤 | 15 | 2022.2 | 待定 | |
山西金州 | 5 | 2020.8 | 待定 | |
方大喜科墨 | 6 | 2020.5 | 待定 | |
宝泰隆 | 5 | 2022.7 | 待定 | |
恒信新材料 | 5 | 2023.3 | 待定 | |
鞍山中特 | 4 | 2022.12 | 待定 | |
太原晟宏 | 10 | 2022.2.1 | 待定 | |
旭阳兴宇 | 5 | 2022.9 | 待定 | |
鞍钢化学 | 4 | 2022.8 | 待定 | |
河北吉诚 | 5 | 2023.1 | 2023.4 | 2000 |
合计 | 64 | 2000 |
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预计二季度国内针状焦产量将达到25.8万吨，较一季度下滑3.59%，同比2022年下滑31.67%。因二季度整体下游消费利好不足，尤其是负极领域表现欠佳，石墨电极有回升可能，预计二季度针状焦平均产能利用率将达到44%，环比减少2个百分点，同比减少22个百分点。
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2.2 下游消费预测
二季度预计针状焦产品消费量将达到28.8万吨，环比减少2.37%，同比减少18.79%。主要是因为：一方面，下游石墨电极行业需求尚未恢复，经济下行压力大，钢铁行业较为低迷，虽然基建、房地产等国家有拉动意向，但经济恢复仍需时日；另一方面负极材料需求下滑。去年四季度行业备货充裕，今年一至二季度主要以去库存为主，新增需求量不明显。另外2023年伊始，新能源汽车部分降价，燃油车降价影响新能源汽车销量，从车企至原料均有压低价格的需求。这也促使负极厂家更多的使用石油焦来替代部分针状焦用量。
2.3 二季度上游产品价格走势及对本产品影响预测
二季度来看，煤沥青市场价格呈现震荡偏弱走势，四月下旬至五月份深加工企业春季检修陆续开始，煤沥青供应减少，市场价格略存反弹预期，但6月市场开工进入正常水平，煤沥青供应量增加，市场需求支撑有限，因此市场受原料及基本面影响再次呈现下滑趋势。油浆市场4月份高价位与低需求僵持，最终走跌，至5月份会受到原油上涨的利好带动，价格有所反弹，6月回归平稳。
从历史走势图可见，针状焦原料的波动对针状焦市场价格的影响不大，针状焦市场价格很难随着原料的走势而行，更多的会受到自身供应量与下游需求量的博弈影响，原料只是企业衡量是否亏损生产的一个指标，即使短期亏损，针状焦市场价格也不会贸然涨价。
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2.4二季度市场心态调查
对中国针状焦市场参与者二季度心态调研的结果显示， 95%的企业看跌， 5%的企业看稳，暂无看涨业者。看跌者认为：当前针状焦下游需求不振，厂家出货和库存压力较大，并且低硫石油焦价格低位，对针状焦市场有牵制，多方考量，市场利空主导，市场价格会有进一步下滑表现。看稳者认为：针状焦市场生产利润微薄，在盈亏线上生产，尤其煤系企业生产利润倒挂，受制于此，市场价格会有一定底线支撑。
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2.5 二季度产品价格预测
预计二季度针状焦价格持续偏弱运行。原料先涨后跌，针状焦生产存一定压力；下游消费恢复仍需时日，二季度基建、房地产、新能源汽车稳中向好，但幅度有限，因此针状焦消费量提升有限。总体来说二季度针状焦市场出货压力仍存，市场价格受到利空牵制，但是下游企业或会开始为下半年生产备货原料，因此下游持一定观望心态，找准时机入市备货。
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